환율전망, 달러·엔화 환율 어디로 갈까

환율전망 핵심 요약 (2026년 10월 23일 종가 기준)
· 원·달러 환율은 1,324.6원으로 마감했고, 22일 장중 1,322.7원까지 내려가 2024년 10월 이후 최저 수준을 기록했습니다.
· 엔화 환율은 100엔당 844.15원으로, 10월 평균 원·엔 환율은 18년 10개월 만에 가장 낮습니다.
· 증권가의 연말 달러 환율 전망은 1,300원 안팎이 중심이며, 변수는 연준 12월 금리 인상, 국제유가, 반도체 수출입니다.

올해 상반기만 해도 1,500원을 넘나들던 달러 환율이 불과 몇 달 만에 1,300원대 초반까지 내려왔습니다. 엔화 환율도 100엔당 840원대로 떨어지며 일본 여행객과 엔화 투자자 모두의 관심을 끌고 있습니다. 이번 글에서는 최신 환율 동향과 달러 환율 하락 이유, 그리고 달러·엔화 환율전망을 긍정적 전망과 부정적 전망으로 나누어 정리했습니다.

환율이란? 환율전망을 보기 전에 알아둘 기본

원·달러 환율과 원·엔 환율 뜻

환율이란 우리 돈과 외국 돈을 바꾸는 비율입니다. 원·달러 환율 1,324.6원은 1달러를 사려면 1,324.6원이 필요하다는 뜻입니다. 엔화 환율은 보통 100엔 단위로 표시하므로, 원·엔 환율 844원은 100엔을 사는 데 844원이 든다는 의미입니다.

환율이 오르면, 내리면 어떻게 될까

환율이 내려가면 원화 가치가 올라간 것이고, 이를 원화 강세라고 부릅니다. 반대로 환율이 오르면 원화 약세입니다. 생활과 기업에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

구분	환율 하락(원화 강세)	환율 상승(원화 약세)
해외여행·직구	비용 감소	비용 증가
수입 물가	안정에 도움	물가 상승 압력
수출 기업	가격 경쟁력 부담	환차익 기대
외국인 투자	국내 자산 매력 상승	자금 유출 우려

최신 환율 동향 (2026년 10월 23일 기준)

10월 23일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전일보다 0.4원 오른 1,324.6원에 거래를 마쳤습니다. 하루 전인 22일에는 1,324.2원으로 마감하며 5거래일 연속 하락했고, 장중에는 1,322.7원까지 내려갔습니다. 같은 날 엔화 환율은 100엔당 844.15원, 유로는 1,485.54원, 위안화는 198.52원이었습니다.

원·달러 환율 3개월 흐름

최근 3개월 달러 환율은 7월 중순 1,490원대에서 10월 하순 1,320원대까지 꾸준히 내려왔습니다. 9월 중순 연준의 금리 인상 전후로 1,380원대까지 반등했지만 오래가지 못했고, 10월 들어 다시 연저점을 경신했습니다.

월평균으로 본 달러 환율

월평균 기준으로 보면 흐름이 더 뚜렷합니다. 6월 평균 1,528.0원으로 고점을 찍은 뒤 7월 1,488.9원, 8월 1,404.4원, 9월 1,358.8원으로 내려왔고, 10월은 18일까지 평균 1,342.6원입니다. 이는 2024년 9월 이후 가장 낮은 월평균입니다.

달러 환율 하락 이유

① 반도체 수출 급증과 달러 공급 확대

가장 큰 이유는 수출입니다. 관세청에 따르면 10월 1일부터 20일까지 수출액은 616억 달러로 1년 전보다 105.4% 늘었습니다. 반도체 수출이 크게 늘면서 수출 기업이 벌어들인 달러를 원화로 바꾸는 물량이 많아졌고, 이것이 달러 환율을 끌어내렸습니다.

② 한국은행의 매파 기조

한국은행은 7월과 8월 두 차례 기준금리를 올린 뒤 10월에는 연 3.00%로 동결했습니다. 시장은 이를 추가 인상 여지를 남긴 매파적 동결로 해석했고, 일부 증권사와 해외 투자은행은 11월 금통위에서 한 번 더 인상할 것으로 보고 있습니다. 국내 금리가 오르면 원화 자산의 매력이 커져 원화 강세 요인이 됩니다.

③ 원화 강세를 용인하는 당국 발언

신현송 한국은행 총재는 10월 국회에서 원화가 추가로 강세를 보일 여지가 있다고 언급했습니다. 시장에서는 당국이 원화 강세를 막지 않겠다는 신호로 받아들였습니다.

엔화 환율, 왜 계속 약할까

미·일 금리차가 여전히 크다

일본은행은 9월 기준금리를 1.25%로 올려 31년 만에 최고 수준을 만들었습니다. 하지만 같은 9월 미국 연준도 금리를 올려 기준금리가 3.75~4.00%가 됐습니다. 금리 차이가 크게 남아 있어 엔화를 팔고 달러를 사는 흐름이 이어지고 있고, 달러·엔 환율은 1달러당 158엔대에 머물러 있습니다.

일본 경기 둔화와 재정 우려

일본의 성장 둔화와 재정 악화 우려도 엔화 약세 요인입니다. 여기에 원화가 반도체 수출로 강해지면서 원·엔 환율은 더 크게 내려갔습니다. 10월 평균 원·엔 환율 849원은 2007년 12월 이후 18년 10개월 만의 최저치입니다.

원·엔 환율 3개월 흐름

최근 3개월 엔화 환율은 7월 중순 100엔당 910원대에서 10월 하순 840원대로 약 8% 내려왔습니다. 같은 기간 원·달러 환율 하락 폭(약 11%)보다는 작지만, 9월 일본은행 금리 인상 전후로 잠깐 880원대로 반등했다가 다시 밀리는 모습이 나타났습니다. 금리 인상만으로는 엔화 약세 흐름을 돌리기 어렵다는 점을 보여 주는 대목입니다.

달러 환율 전망

긍정적 전망: 1,300원 아래도 가능

원화 강세를 예상하는 쪽은 수출 호조와 한국은행의 추가 인상 가능성을 근거로 듭니다. iM증권은 연말 환율을 1,300원 안팎으로 보면서, 미국 금리 인상이 마지막이라는 기대가 생기면 연내 1,200원대 진입도 가능하다고 봤습니다. 독립 리서치 더프리미어도 1,300원 수준을 예상하며 1,200원대 하락 가능성을 열어뒀습니다.

부정적 전망: 하락 폭은 제한적

반면 하락 속도가 둔해질 것이라는 의견도 있습니다. 한화투자증권은 1,320원을 1차 지지선으로 보고, 1,300원 아래로 내려가는 시점은 내년으로 보는 편이 낫다고 분석했습니다. 미국과 이란의 갈등으로 국제유가가 배럴당 100달러 안팎에서 움직이고 있고, 연준이 12월 추가 인상에 나설 경우 달러가 다시 강해질 수 있기 때문입니다. 외국인 주식 매도도 환율 상승 요인입니다.

기관	연말 달러 환율 전망	핵심 근거
iM증권	1,300원 안팎	1,300원 심리적 지지선, 조건부 1,200원대
더프리미어	1,300원 수준	11월 한은 인상 시 추가 하락
한화투자증권	1,320원 1차 지지	1,300원 하회는 내년

엔화 환율 전망

엔화 환율전망의 핵심은 일본은행입니다. 히미노 료조 일본은행 부총재가 정책 조정이 늦어지면 위험이 커진다고 언급하면서, 시장은 10월 29~30일 회의보다는 12월 회의에서 추가 인상이 나올 가능성에 주목하고 있습니다. 일본은행이 인상하면 엔화 약세가 다소 누그러질 수 있습니다. 다만 9월 인상 때처럼 이미 예상된 인상이라면 효과가 짧을 수 있고, 미국 금리가 함께 오르면 금리차가 좁혀지지 않아 엔화 약세가 이어질 수 있습니다. 원·엔 환율은 원화 강세가 이어지는 동안 800원대 중반에서 낮은 흐름이 계속될 가능성이 거론됩니다.

환율 관련주 정리

환율이 내려가면 달러로 비용을 내는 기업은 부담이 줄고, 해외 매출 비중이 큰 기업은 원화 환산 이익이 줄어듭니다. 대표적으로 거론되는 업종과 종목은 다음과 같습니다.

구분	업종	대표 종목
환율 하락 수혜	항공	대한항공, 진에어
환율 하락 수혜	여행	하나투어, 모두투어
환율 하락 수혜	원재료 수입	CJ제일제당, 대한제분
환율 하락 부담	자동차	현대차, 기아
환율 하락 부담	조선	HD한국조선해양, 삼성중공업

엔화 약세가 이어지면 일본 여행 수요가 늘어 여행·항공주에 관심이 쏠리는 경우가 많습니다. 다만 개별 종목 주가는 환율 외에도 유가, 실적, 수급 등 여러 요인의 영향을 받습니다.

앞으로 체크할 환율 일정

일정	내용	환율 영향 포인트
10월 27~28일	미국 FOMC	동결 예상, 12월 인상 신호 여부
10월 29~30일	일본은행 회의	12월 인상 힌트 여부
11월	한국은행 금통위	추가 인상 시 원화 강세 요인
12월	FOMC·일본은행 회의	미·일 금리차 변화

환율전망 자주 묻는 질문

Q. 지금 달러 환율 1,300원대, 싼 편인가요?

올해 6월 평균 1,528원과 비교하면 낮은 수준입니다. 다만 2024년 하반기에도 1,300원대 초반이었던 만큼 절대적으로 싸다고 단정하기는 어렵습니다. 필요한 금액을 나눠서 환전하면 시점 위험을 줄일 수 있습니다.

Q. 엔화 환율 800원대, 일본 여행 환전은 언제 할까요?

원·엔 환율은 18년 만에 가장 낮은 수준입니다. 12월 일본은행 회의 전후로 변동이 커질 수 있어 여행 일정이 정해졌다면 일부를 미리 바꿔두는 방법도 있습니다.

Q. 매매기준율과 종가는 왜 다른가요?

종가는 서울 외환시장 오후 3시 30분 거래 가격이고, 매매기준율은 은행이 고시하는 기준 가격입니다. 은행 앱이나 포털에 보이는 숫자는 시간대와 기준에 따라 몇 원 차이가 날 수 있습니다.

Q. 환율이 내려가면 주식시장에는 어떤 영향이 있나요?

일반적으로 원화 강세는 외국인 투자자에게 환차익 기대를 주기 때문에 국내 주식 수요를 늘리는 요인이 됩니다. 다만 수출 기업은 원화로 바꾼 이익이 줄어들 수 있어 업종별로 영향이 다르게 나타납니다. 항공·여행처럼 달러 비용이 큰 업종은 부담이 줄고, 자동차·조선처럼 해외 매출 비중이 큰 업종은 환율 효과가 줄어드는 편입니다.

Q. 달러 예금이나 엔화 예금은 지금 어떤가요?

외화예금은 환율이 오르면 환차익, 내리면 환차손이 생깁니다. 지금처럼 방향성이 엇갈리는 시기에는 이자보다 환율 변동이 수익에 더 큰 영향을 줄 수 있으므로, 목적과 기간을 정하고 나눠서 접근하는 것이 일반적인 방법입니다.

마무리

정리하면 달러 환율은 반도체 수출과 한국은행의 매파 기조 덕분에 1,320원대까지 내려왔고, 엔화 환율은 미·일 금리차 때문에 18년여 만의 최저 수준입니다. 연말 환율전망은 1,300원 안팎이 중심이지만, 연준의 12월 결정과 국제유가에 따라 방향이 바뀔 수 있으니 일정별로 확인하는 것이 좋습니다.

이 글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 투자 권유가 아닙니다. 환전과 투자 판단은 본인의 책임 아래 신중하게 하시기 바랍니다.

 

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